黄金投资将迎"春天" 最全策略菜鸟也能看懂

2016年02月29日 08:38    来源:汇时讯

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摘要:黄金作为全球流通的硬通货,避险属性相当明显,在今年开年全球股市一片惨淡的大环境下,黄金却一枝独秀,领涨投资品,其上涨被视为资金寻求避风港的结果。

汇时讯02月29日讯—— 历经多年低迷,黄金投资迎来“春天”,今年以来,COMEX黄金最大涨幅超过15%,上海黄金交易所Au99.99黄金现货合约涨幅逾13%。黄金理财再次重回投资者的视野,黄金基金、华安黄金ETF等国内黄金类基金受到资金青睐,持续一个多月录得净申购,规模迅速增长。

黄金价格或以触底

黄金作为全球流通的硬通货,避险属性相当明显,在今年开年全球股市一片惨淡的大环境下,黄金却一枝独秀,领涨投资品,其上涨被视为资金寻求避风港的结果。

不过在华安基金指数与量化事业部总经理、黄金ETF基金经理许之彦看来,春节前后黄金市场热度上升的主因还是去年美联储加息“靴子”落地。资金避险需求是次要因素。

一般而言,黄金和美元作为国际金融市场两种重要的避险品种,往往是负相关的。而美联储加息则大概率导致美元走强,黄金自然走弱。许之彦表示,美联储加息是制约黄金价格走势的“靴子”,在“靴子”落地之前,黄金价格有所下跌。去年美联储宣布加息之后,一是全球经济没有迅速变好,二是全球弱势的经济体还比较好,美国加息动作也比较弱,美元走弱因素出现,黄金价格也随之走高。

博时基金经理赵云阳分析称,近两年,虽然全球通胀不再,美元强势而起,但黄金的下跌动能已现乏力,整体转为低位徘徊。究其原因在于当前金价已逼近生产成本,国际矿商成本中枢为950~1000美元/盎司,而经冶炼的国际成品金价最低探至1046美元,下行空间极其有限。

与下跌风险相比,黄金的上涨潜力值得关注,2016年,黄金价格或已触及历史性阶段底部。美联储2006年以来的首次加息终于尘埃落定,这之前的市场预期对金价一直产生压制。

受制于全球各经济体普遍下滑,美国自身经济表现亦将出现反复,2016年的加息预期大幅降低,这为有长期配置黄金资产需求的投资者提供了很好的机会;中国经济增速放缓,人民币汇率的大幅波动,引发全球金融市场动荡,为人民币标价的黄金提供了很好的反弹机会;受经济下滑及原油价格低迷等因素影响,中东局势与朝核问题等地缘政治事件频发,可能成为贯穿整个2016年的黄金价格驱动主线。

猴年股市第一天,黄金概念股领涨,和黄金相关的基金也都涨了4%左右。

下面是美国Comex黄金去年年末至今的价格走势图:

黄金

黄金还该买吗?

虽然最近金价有所回调,不过春节的一把火还是成功地吸引了大家的注意力。菜友们要问了,这黄金还能不能跟呢?我们先来简单了解一下这段时间金价大涨大跌的原因。

影响黄金价格的因素非常多,不过这段时间主要还是源于股市资金的进出。全球股市暴跌,资金寻求避险,自然就涌进了黄金里。

但这类资金往往来去匆匆,当风险资产价格企稳,它们的撤离也会引发金价的短期大跌。下面摘几段业内观点供大家参考:

国泰君安任泽平:未来全球大类资产配置建议,黄金>美债>欧日债>美元>欧日元>新兴经济体债>美股>欧日股>大宗>资源型新兴经济体股。

华泰证券:预计伴随美国货币政策回归常态化,部分脆弱经济体和产业链的债务风险会逐渐暴露,但尚不足以引发全球的流动性风险,因此黄金资产在较长的一段时间内具备良好的配置价值。但同时,美国货币政策转向的条件尚不成熟,黄金价格的趋势性上行言之尚早。

菜导则是建议:黄金具有一定的避险价值,大家都知道投资不能把鸡蛋放在一个篮子里的道理,可以适当配置一些黄金来降低资产风险。但由于影响黄金价格的因素非常多,不建议追求短期回报,过度关注黄金短期价格波动。

那应该如何配置黄金资产?

配置黄金的方法有很多,实物黄金、纸黄金、黄金期货、银行理财产品、互联网理财产品黄金基金等等。菜导整理了一些操作简单门槛又低的配置方法,供菜友们挑选。

1、金饰+金条

到金店买金戒指金链子金猴子是最简单的买金方法,不过买金饰还要算上加工费。因此,它们还是更适合收藏,不适合投资。

还有一种方式是买金条,不过要想变现需交一些手续费。

2、黄金基金

黄金大家不熟悉,但基金大家就比较熟悉了,我们可以通过买基金来买黄金。

目前跟黄金有关的基金有三类:一是追踪国外市场的黄金QDII;二是追踪国内市场的黄金ETF;三是包括黄金在内的有色金属指数基金。

黄金基金主要有下面几种玩法:

(1)场内买卖

适用基金:黄金QDII-LOF、黄金ETF、有色分级。

特点:像买股票那样买基金,方便灵活费用低(相对场外基金来说)。

适用说明:目前可以场内买卖的黄金基金共有七只,名单如下。

A、黄金QDII-LOF,共3只:嘉实黄金(160719)、易方达黄金主题(161116)、汇添富黄金及贵金属(164701)B、黄金ETF,共4只:华安黄金易ETF(518880)、博时黄金ETF(159937)、国泰黄金ETF(518800)、易方达黄金ETF(159934)另外,也可以买投资了黄金公司股票的有色分级基金,比如有色800B (150151)、有色B(150197)等。

(2)场外申赎

适用基金:黄金QDII、华安黄金易ETF联接、阿里存金宝、有色分级母基金。

特点:就像正常的申购基金那样,上手容易,也可以做定投。

适用说明:

A、ETF其实是可以场外申购的,只不过门槛很高,跟一般人没关系,因为通常需要资金6位数以上。

这种情况下可以购买ETF的联接基金。所谓联接基金,就是买入某只ETF基金的场外基金。华安黄金易ETF联接是目前唯一一只黄金联接基金。

B、除了联接基金,还有一个创新产品可以选择,就是阿里存金宝。它其实就是博时黄金ETF的场外份额,在蚂蚁聚宝里可以买到。

相比其他黄金ETF的场外申购高门槛(通常需要资金6位数以上),存金宝1元起投,门槛很低。

C、如果不介意有色分级指数基金的黄金股票比例不高,也可以考虑申购有色分级基金。

(3)场外申购、场内卖出

适用基金:三只黄金QDII-LOF

特点:利用场内溢价进行套利。

适用说明:要把场外基金转入场内,需要办理转托管手续。不同渠道购买的基金办理转托管,要去问具体的销售平台。

菜导提示:

1、想买黄金QDII:黄金QDII投资的是国外的黄金ETF,属于主动型基金,各只基金的黄金资产配置比例不同。

菜导比较下来,诺安和嘉实的黄金成色比较纯(80%以上),易方达的投资范围最灵活(48%-95%),汇添富还投资其他贵金属,成色最杂。想要分散黄金风险的,可考虑后两种。

2、想买黄金ETF:场内买卖要注意产品流动性,最好选择规模较大且流动性较好的品种。

3、想买分级:分级B的杠杆很是强大,开市首日,有色指数涨了近4%,相关分级B直接涨停!行情好的时候,借道有色类的分级B倒是可以小赚一把。

不过要提醒菜友们的是,分级B毕竟是高风险产品,如果不是嗅觉敏锐经验丰富的玩家,不建议长期持有。

3、黄金O2O

现在买黄金不用跟着大妈们去金店扫货,也可以在线上轻松完成。黄金O2O是互联网金融热潮下兴起的细支。

它把黄金的线上和线下买卖结合起来,线上可以买金、提现,线下可以存金、兑换金饰品。

以“黄金钱包”为例,投资者可以在平台上买入黄金,买入价格全面同步可以随时兑换成实物金。

也可以赚取黄金价格差,还可以放着生利息,活期存金的年化收益率在2.0%-2.8%之间,定期存金的年化收益在3.2%-6.8%之间。

菜导提示:

现在互联网黄金投资平台越来越多,菜友们在挑选时尽量挑选那些交易量大、投资方靠谱,有安全保障的大平台。

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